Os investidores não veem luz no fim do túnel da China Automotive Interior Decoration Holdings Limited (HKG:48)

Análise de estoque

China Automotive Interior Decoration Holdings Limited (HKG:48) a relação preço/venda (ou "P/S") de 0,2x pode parecer uma oportunidade de investimento bastante atraente quando você considera que quase metade das empresas do setor de componentes automotivos em Hong Kong têm P/S proporções superiores a 0,9x. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente para China Automotive Interior Decoration Holdings

Teríamos que dizer que, sem nenhum crescimento tangível durante o último ano, a receita da China Automotive Interior Decoration Holdings não foi impressionante. Uma possibilidade é que o P/S seja baixo porque os investidores pensam que esta taxa benigna de crescimento das receitas provavelmente terá um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Aqueles que estão otimistas em relação à China Automotive Interior Decoration Holdings esperam que este não seja o caso, para que possam adquirir as ações com uma avaliação mais baixa.

O índice P/S da China Automotive Interior Decoration Holdings seria típico de uma empresa da qual se espera apenas um crescimento limitado e, o que é mais importante, um desempenho pior do que o da indústria.

Se analisarmos a receita do último ano, a empresa apresentou um resultado que quase não apresentou desvio em relação ao ano anterior. A falta de crescimento não ajudou em nada o desempenho agregado da empresa nos últimos três anos, o que representa uma desagradável queda de 29% nas receitas. Consequentemente, os acionistas teriam ficado pessimistas em relação às taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Em contraste com a empresa, espera-se que o resto da indústria cresça 46% durante o próximo ano, o que realmente coloca em perspectiva o recente declínio das receitas da empresa a médio prazo.

À luz disto, é compreensível que o P/S da China Automotive Interior Decoration Holdings fique abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantia de que o P/S tenha atingido o piso ainda com a receita invertendo-se. Mesmo a simples manutenção destes preços poderá ser difícil de conseguir, uma vez que as recentes tendências de receitas já estão a pesar sobre as ações.

Usar apenas a relação preço/vendas para determinar se você deve vender suas ações não é sensato; no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, a nossa análise da China Automotive Interior Decoration Holdings revelou que a diminuição das suas receitas a médio prazo está a contribuir para o seu baixo P/S, uma vez que a indústria está preparada para crescer. Nesta fase, os investidores sentem que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Se as tendências recentes das receitas a médio prazo se mantiverem, é difícil prever que o preço das ações se mova fortemente em qualquer direção num futuro próximo nestas circunstâncias.

Antes de dar o próximo passo, você deve saber sobre o1 sinal de alerta para participações de decoração de interiores automotivos da Chinaque descobrimos.

É importantecertifique-se de procurar uma ótima empresa, não apenas a primeira ideia que encontrar.Então, se a lucratividade crescente está alinhada com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma olhada nissolivrelista de empresas interessantes com forte crescimento recente de lucros (e baixo P/E).

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